Какова же будет реальная ставка доходности, если номинальная процентная ставка составляет 8% в год, а уровень инфляции, который изменяется пропорционально изменению индекса потребительских цен, — 5% в год? На чисто интуитивном уровне следовало бы предположить, что реальная ставка доходности представляет собой не что иное, как разницу между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции т.е. для нашего примера этот показатель будет 3% в год. В принципе, это верно, но с некоторыми оговорками.

ОТВЕТ.__________  Действия фермера 1 долл. за бушель 3 долл. за бушель Поступления от продажи зерна Денежные расчеты по фьючерсному контрактуОбщие доходы 100000 долл. 100000 долл., выплаченные фермеру200000 долл.  300000 долл. 100000 долл., выплаченные фермером200000 долл.  Действия пекаря 1 долл. за бушель 3 долл. за бушель Стоимость зерна, купленного у поставщика Денежные расчеты по фьючерсному контрактуОбщие расходы 100000 долл.  100000 долл., выплаченные пекарем200000 долл.  300000 долл.  100000 долл., выплаченные пекарю200000 долл.  Контрольный вопрос 11.2. Предположим, что на третий год в день, установленный вашим договором о свопе, спотовый курс составляет 0,50 долл. за марку. Какие суммы будут переведены друг другу противоположными сторонами по свопу?ОТВЕТ. Поскольку на момент истечения контракта спотовая цена равна форвардной, противоположные стороны ничего друг другу переводить не будут.

В настоящее время только в немногих финансовых теоретических конструкциях ЦМРК в своем простейшем виде считается точной моделью, позволяющей полностью объяснить или предсказать премии за риск рискованных активов. Однако модифицированные версии этой модели остаются центральной частью теории и практики управления финансами.