Как мы сможем убедиться далее, многие финансовые контракты в мире финансов предусматривают перенос риска без перемещения денежных ресурсов. Это, например, относится к подавляющему большинству страховых контрактов и гарантий, а также к производным инструментам, таким как фьючерсы, опционы и свопы.

• Влияние риска на принятие решений в финансовой сфере• Концептуальная основа управления риском• Как финансовая система способствует эффективному размещению рискаСодержание10.1. Что такое риск10.2. Риск и экономические решения10.3. Управление риском10.4. Три схемы переноса риска10.5. Перенос риска и экономическая эффективность10.6. Институты управления риском10.7. Портфельная теория: статистический анализ для оптимального управления риском10.8. Распределение вероятностей доходности10.9. Стандартное отклонение доходности как мера рискаВ предисловии мы говорили о том, что финансовое дело как научная дисциплина Дбржится на трех аналитических "китах" — стоимости денег во времени, определении Стоимости активов и управлении риском. Часть IV посвящена третьему "киту" — Управлению риском.

На рис. 13.3 и 13.4 показано положение Alpha Fund по отношению к линии доходности рынка ценных бумаг и к графику рынка капиталов. На обоих рисунках точка Alpha представляет Alpha Fund. На рис. 13.3 Alpha располагается над линией доходности рынка ценных бумаг. Величина а для фонда Alpha Fund равна расстоянию по вертикали между точкой Alpha и линией рынка ценных бумаг.