Государственный комитет статистики 16 июля обнародовал результаты экономического развития Украины в июне и первом полугодии. Рост реального валового внутреннего продукта (ВВП) Украины в июне 2008 года по сравнению с июнем 2007 года составил 5,4%, замедлившись по сравнению с 7,2% в мае и 6,7% в апреле. Июньский спад в экономике привел к уменьшению темпов роста ВВП по итогам полугодия до 6,3%, тогда как еще за пять первых месяцев нынешнего года рост украинского ВВП составлял 6,4%.
Индекс | Значение на 17.07.2007 | Значение на 17.07.2008 | Изменение за период, % | Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС)-Индекс | 1 025.10 | 626.63 | -38.87 | Ineko-DEX | 1 439.97 | 775.85 | -46.12 |
|
Номинальный ВВП, по ориентировочной оценке, за январь-июнь достиг 429,456 млрд. грн., в том числе за июнь - 81,373 млрд. грн., а индекс-дефлятор - составлял 133,5%. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква подводя итоги текущей недели. По данным Госкомстата, июньское замедление произошло в основном за счет снижения валовой добавленной стоимости в торговле - с 15,8% до 14,8%, перерабатывающей промышленности - с 9,5% до 8,9%, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - с 0,5% до 0%. В сельском хозяйстве экономический рост замедлился с 0,4% до 0,1%, что связано с более ранними сроками уборки урожая в прошлом году, но ситуация обещает исправиться уже по итогам июля благодаря почти полутора кратному росту урожайности нынешнего года. В то же время на транспорте и в связи темпы экономического роста ускорились с 7,9% до 8,4%, добывающей промышленности - с 4,8% до 5,3%. За месяц несколько сократилось падение в образовании (с 1,1% в мае до 0,5% в июне), но увеличилось в здравоохранение (с 1% в мае до 1,3% в июне) и в строительстве (с 3,8% в мае, до 3,9% в июне). Таким образом, основной вклад в существующий экономический рост продолжает оказывать торговля, транспорт и связь, добывающая промышленность и первичная переработка, в производстве же наметился определенный спад. В 2007 году ВВП Украины вырос на 7,6%, при инфляции в 16,6%. В конце прошлого года правительство утвердило основные макроэкономические показатели развития Украины на 2008 год, в том числе рост ВВП - 6,8%, инфляция - 9,6% и рост промпроизводства - 7,8%. В июле 2008 года Кабинет Министров изменил макроэкономические ориентиры текущего года, ухудшив прогноз инфляции до 15,9%, но сохранив рост ВВП на уровне 6,8%. За первое полугодие основные макроэкономические показатели в Украине по факту достигли по темпам роста ВВП - 6,3%, а по инфляции - 15,5%. На текущей неделе мировые рынки ценных бумаг продолжали терять свою капитализацию. Очередная угроза массовых списаний и банкротств на американском ипотечном рынке и не утешительные прогнозы развития мировой экономики в ближайшие месяцы провоцируют дальнейший отток инвестиций из фондовых инструментов, усиливая глобальный "медвежий" тренд и дальнейшее падение фондовых индикаторов. Только с начала второго полугодия уценка мирового фондового капитала составила более 3%, при этом существует достаточно слабые надежды, что именно в третьем квартале произойдут позитивные сдвиги и на рынок ценных бумаг вновь вернется массовый инвестор. Высокие цены на сырье, продовольствие и нефтепродукты, и слабые показатели в финансово-производственном секторе национальных экономик продолжают стимулировать массовый исход инвесторов из рисковых инструментов и формирование спекулятивного пузыря на товарно-сырьевых рынках. Украинский биржевой рынок, несмотря на периодические ситуативные "отскоки" вверх (последний прошел на 2,69% 17 июля), продолжает катиться вниз, практически игнорируя позитивные корпоративные новости от эмитентов и совершенно не обращая внимания на технические уровни сопротивления, и еще до конца июля может продавить индекс Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) до уровня в 550 индексных пункта. Отсутствие внутренних инвестиционных идей и реальных инвестиционных ресурсов, при продолжении панических распродаж на международных фондовых биржах может обрушить украинский фондовый рынок к началу осени и ниже психологического рубежа в 500 индексных пункта, отбросивши его в декабрь 2006 года, тем самым полностью нивелировав весь прошлогодний рост. Откат цен на уровень 2006 года скорей всего станет максимально возможной точкой падения, после чего в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) начнется консолидация усилий крупных и средних фондовых игроков, с формированием новых инвестиционных пулов под среднесрочные стратегии, что приведет к активизации покупок изрядно подешевевших акций и уже системному развороту индекса Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) вверх. К сожалению, Украина в текущем году так и не смогла реализовать свой позитивный потенциал и привлечь в страну значительный международный капитал для успешного осуществления национальных инвестиционных программ. Политические конфликты в высших эшелонах власти, недееспособность парламента, нестабильность финансовой системы (существенные и непрогнозируемые колебания курса доллара на межбанке), высокая инфляция, несбалансированность экономики - все это накладывает негативный отпечаток на инвестиционный климат в нашей стране и значительно повышает инвестиционные риски. С начала года украинский биржевой рынок уже обвалился почти на 50% (только с начала июля - более 18%) во многом благодаря тому, что портфельный зарубежный инвестор, оценивая на ближайшие полгода-год нарастающие угрозы ослабления украинской экономики, стал активно закрывать свои позиции в Украине, и, невзирая на убытки, распродавать акции из своих портфелей. Еще в конце прошлого и начале нынешнего года у большинства экспертов и фондовых аналитиков были вполне радужные ожидания на текущий год, а консенсус-прогноз по росту капитализации украинского биржевого рынка в 2008 году составлял не менее 30%. Для этого были вполне объективные причины - экономика Украины достаточно динамично развивалась в 2007 году, находясь в одном шаге от ВТО, получив при этом грандиозный долгосрочный инвестиционный проект в масштабе всей страны под названием Евро-2012, правительство объявило о масштабной приватизации, в том числе и в электроэнергетике. К тому же у двух десятков украинских эмитентов торгуемых в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) были очень неплохие перспективы по дальнейшему росту капитализации в связи со значительным подорожанием их продукции на международных товарно-сырьевых рынках. Если бы Украина сохранила тот потенциал доверия, который был у нее в начале года, реализовав хотя бы часть приватизационных планов, с реинвестированием средств на отраслевую модернизацию, и интенсифицировала работу по Евро-2012, тогда инвестиционный климат в стране был заметно лучше, а инвестиции продолжали активно идти в страну, а не игнорировали ее. К окончанию второй декады июля торговля рисковыми инструментами в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) значительно оживилась. Если на предыдущей неделе торги акциями составляли в среднем 28,89 млн. грн., то в отчетную неделю благодаря активным распродажам они повысились почти в 2 раза до среднедневных оборотов в 53,54 млн. грн. При этом практически всю неделю интерес к торгам ценными бумагами второго эшелона был по-прежнему гораздо ниже, чем к торговле "голубыми фишками", а доля торгов акциями индексной корзины Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) достигла 76,2%, при их торговом обороте на предыдущей неделе в 58%. В целом за неделю индексная корзина Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) обвалилась на 64,53 пункта (-9,34%), понизившись с 691,16 индексных пункта на 11 июля, до значения в 626,63 индексных пункта, по состоянию на 17 июля. На предыдущей неделе падение индекса Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) составило 5,63% или 41,27 индексных пункта. С начала недели в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) прошли торги ценными бумагами на 515,56 млн. грн., из которых 214,14 млн. грн. (41,54%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) был в полтора раза больше, достигнув 789,77 млн. грн., из которых 144,43 млн. грн. или 18,29% от общей торговой массы биржи наторговали на рынке акций. За неделю общий спрос на покупку акций в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) уменьшился более чем на 9 млн. грн., составив 65,62 млн. грн. (-12,47%), а предложение на продажу акций понизилось до 120,24 млн. грн. (-2,91%). Лидером торгов на рынке акций стали ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Западэнерго" (объем торгов - 83,23 млн. грн.) С 14 по 17 июля с акциями генерирующей компании в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) была проведена 51 сделка, а котировки в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) имеют вид: на покупку акций - 376,0 грн. (-1,05%), на продажу - 382,0 грн. (-0,26%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 377,0 грн. (-1,57%) за одну акцию. Спрэд между котировками составил 1,6%. Второе место заняли ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Центрэнерго" (объем торгов - 17,32 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялись 72 сделки, а котировки в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) имеют вид: на покупку акций - 12,25 грн. (-9,26%), на продажу - 12,55 грн. (-7,38%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 12,4 грн. (-7,81%) за одну акцию энергокомпании. Спрэд между котировками акций составил 2,45%. Третье место заняли ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Запорожский завод ферросплавов" (объем торгов - 15,28 млн. грн.). С начала недели с акциями завода в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) было проведено 8 сделок, а котировки в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) имеют вид: на покупку акций - 2,35 грн. (+0,86%), на продажу - 2,48 грн. (-0,6%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 2,45 грн. (-1,8%) за одну акцию. Спрэд между котировками составил 5,53%. На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю понизился до 91,83 млн. грн. (-4,45%), а общее предложение на продажу составило 187,23 млн. грн. (+1,28%). В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Правекс-Банк" (серия С) (объем торгов - 43,78 млн. грн.), "Недра-Альянс" (серия А) (объем торгов - 33,06 млн. грн.) и "ВиЕйБибанк" (серия F) (объем торгов - 28,62 млн. грн.). На рынке ОВГЗ прошли торги на 27,06 млн. грн. В Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) на 17 июля предложение на продажу госбумаг выросло до 8,13 млн. грн. (+0,12%), а спрос на покупку увеличился до 10,72 млн. грн. (+0,37%). На рынке госбумаг торговались только ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов - 27,06 млн. грн.). К концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) уменьшился до 3,37 млн. грн. (-2,6%), а предложение на их продажу составило 9,71 млн. грн. (-0,21%). На рынке муниципальных бумаг торги прошли с облигациями Одесского городского совета (серия В) (объем торгов - 15,12 млн. грн.) и Донецкого городского совета (серия С) (объем торгов - 4,97 млн. грн.). По видам торгуемых в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) ценным бумагам лидером стал рынок корпоративных облигаций. За неделю торги бондами корпораций прошли на сумму в 254,28 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) составила 49,32%. На предыдущей неделе корпоративных облигаций в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) наторговали на 577,79 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 73,16%. Вторую позицию занял рынок акций. С начала недели сделок с акциями эмитентов было заключено на 214,14 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) составила 41,54%. Неделю назад торговля акциями достигла 144,43 млн. грн. или 18,29% от совокупного торгового оборота Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС). Рынок государственных облигаций занял третью строчек недельного рейтинга торгов. В период с 14 по 17 июля государственных бондов наторговали на 27,06 млн. грн. (5,25%). Неделю назад на рынке госбумаг торговый оборот достиг 50,04 млн. грн. или 6,34% от общего торгового оборота биржи. Четвертое место занял рынок муниципальных бондов, с объем торгов в 20,08 млн. грн. (3,89%). Неделей ранее торги на рынке облигаций муниципалитетов составили 17,48 млн. грн. или 2,21% от совокупного биржевого оборота за период. С начала года индекс Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) уменьшился на 547,39 пункта или 46,63%, понизившись с отметки в 1174,02 индексных пункта на 28 декабря 2007 года, до значения в 626,63 индексных пункта, по состоянию на 17 июля 2008 года. Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) (14.07.08-17.07.08)* Вид ценных бумаг (торгов) | Объем торгов, грн | Доля в общем объеме торгов, % | Рынок государственных ценных бумаг | 27 060 021.86 | 5.25 | ОВГЗ | 27 060 021.86 | 100.00 | Рынок муниципальных ценных бумаг | 20 080 496.20 | 3.89 | Муниципальные облигации | 20 080 496.20 | 100.00 | Рынок корпоративных облигаций | 254 280 240.09 | 49.32 | Корпоративные облигации | 254 280 240.09 | 100.00 | Рынок акций | 214 141 571.34 | 41.54 | Голубые фишки | 163 240 779.00 | 76.23 | Акции 2-го и 3-го уровня | 50 900 792.35 | 23.77 | Рынок инвестиционных сертификатов | -- | -- | Инвестиционные сертификаты | -- | -- | Производные ценные бумаги | -- | -- | Опционы | -- | -- | Итого | 515 562 329.49 | 100.00 |
|
* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (11.07.08 - 17.07.08) Компания | Лучший bid,грн | Изменение за период, % | Лучший ask, грн | Изменение за период, % | Последняя сделка, грн | Изменение, за период, % | Спрэд, % | Объём торгов | [AVDK] Авдеевский коксохимический завод | 16.000 | -9.09 | 16.300 | -8.94 | 16.300 | -8.94 | 1.88 | 1 239 435.00 | [AZST] Азовсталь | 3.755 | -8.97 | 3.785 | -8.80 | 3.790 | -8.05 | 0.80 | 14 810 092.50 | [DNEN] Днепрэнерго | 1 700.000 | -4.49 | 1 780.000 | -3.00 | 1 750.000 | -1.41 | 4.71 | 3 193 850.00 | [DOEN] Донбассэнерго | 56.500 | -15.99 | 58.500 | -17.61 | 58.500 | -13.33 | 3.54 | 1 479 945.20 | [ENMZ] Енaкиевский металлургический завод | 224.000 | -18.25 | 226.450 | -18.25 | 226.500 | -17.64 | 1.09 | 9 782 943.54 | [ZAEN] Западэнерго | 376.000 | -1.05 | 382.000 | -0.26 | 377.000 | -1.57 | 1.60 | 83 228 134.14 | [KIEN] Киевэнерго | 27.500 | -3.51 | 28.100 | -4.75 | 27.000 | -6.90 | 2.18 | 1 382 350.00 | [LTPL] Лугансктепловоз | 4.500 | -1.10 | 4.900 | 2.08 | 4.700 | -3.09 | 8.89 | 716 100.00 | [MZVM] Мариупольский завод тяжелого машиностроения | 61.500 | -9.56 | 64.900 | -8.20 | 64.900 | -5.94 | 5.53 | 1 651 780.00 | [MMKI] Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича | 3.400 | -15.21 | 3.700 | -10.84 | 3.550 | -11.25 | 8.82 | 921 190.50 | [MSICH] Мотор Сич | 856.000 | -12.38 | 864.000 | -12.01 | 860.000 | -12.42 | 0.93 | 6 518 898.60 | [PGOK] Полтавский горно-обогатительный комбинат | 52.000 | -16.80 | 58.000 | -7.94 | 55.000 | -14.06 | 11.54 | 1 149 334.00 | [BAVL] Райффайзен Банк Аваль | 0.580 | -5.31 | 0.598 | -4.78 | 0.595 | -5.18 | 3.02 | 6 337 027.00 | [STIR] Стирол | 96.000 | -4.95 | 98.900 | -5.18 | 98.500 | -3.53 | 3.02 | 685 477.50 | [SMASH] Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе | 25.000 | -11.03 | 25.600 | -14.67 | 25.500 | -12.07 | 2.40 | 1 232 797.50 | [UNAF] Укрнефть | 183.100 | -5.37 | 185.000 | -5.61 | 183.000 | -6.63 | 1.04 | 6 784 177.53 | [USCB] Укрсоцбанк | 0.630 | -10.64 | 0.649 | -8.59 | 0.649 | -8.59 | 3.02 | 3 252 643.09 | [UTEL] Укртелеком | 0.630 | -16.33 | 0.645 | -15.69 | 0.644 | -15.26 | 2.38 | 1 550 348.09 | [CEEN] Центрэнерго | 12.250 | -9.26 | 12.550 | -7.38 | 12.400 | -7.81 | 2.45 | 17 324 254.81 |
|
На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые меньше всего снизили стоимость по цене покупки. По данному критерию в лидеры текущей неделе можно поставить акции Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Западэнерго", Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Лугансктепловоз" и Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Киевэнерго". За неделю цена на покупку акций Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Западэнерго" понизилась на 1,05% до 376,0 грн. за акцию, на продажу уменьшилась до 382,0 грн. (-0,26%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 377,0 грн. (-1,57%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 1,6%. С начала недели с ценными бумагами энергетической компании состоялась 51 сделка на сумму в 83,23 млн. грн. На втором месте находятся ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Лугансктепловоз". Лучшие биржевые котировки акций эмитента в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) на 17 июля имели вид: на покупку акций - 4,5 грн. (-1,1%), на продажу - 4,9 грн. (+2,08%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 4,7 грн. (-3,09%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций достиг 8,89%. В течение недели с акциями предприятия прошло 9 сделок на 716,1 тыс. грн. Замыкают ТОП-3 недели среди "голубых фишек" Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС), ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Киевэнерго". Лучшие биржевые котировки акций эмитента в Первая Фондовая Торговая Система (ПФТС) к концу недели составили: на покупку акций - 27,5 грн. (-3,51%), на продажу - 28,1 грн. (-4,75%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 27,0 грн. (-6,9%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 2,18%. В течение недели с акциями энергокомпании прошли 14 сделок на 1,38 млн. грн. Аутсайдером недели стали ценные бумаги Открытое Акционерное Общество (ОАО) "Енакиевский металлургический завод". Лучшие котировки акций к окончанию недели имели вид: на покупку - 224,0 грн. (-18,25%) за акцию, на продажу - 226,45 грн. (-18,25%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 226,5 грн. (-17,64%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций завода достиг 1,09%. За неделю с ценными бумагами эмитента было заключено 185 сделок на 9,78 млн. грн. |